🔍 东方钽业 · 知乎舆情报告

今年是AI科技大年，对GPU、存储芯片等的需求极为旺盛。 这一下子断供可不得了，立马将六氟化钨的价格炒高了6、7倍，海外的科技大厂不得不紧急切换中国供应链。 相关的中国企业，比如中船特气、昊华科技、中巨芯-U、华特气体、和远气体等，全部股价一飞冲天。 六氟化钨的上游，就是钨。 随着下游的中国供应链抢占海外市场，上游的钨需求也开始起飞了，价格进入新一轮启动期。 据市场消息，6月10日，翔鹭钨业公布2026年6月上半月钨原料长单含税采购价，多项钨原料价格较5月下半月大幅上调。 其中，55%黑钨精矿，报价51.8万元/标吨，较5月下半月上调10.4万元/标吨，涨幅25.12%； 55%白钨精矿，报价

全球每年钽金属产量只有2500吨，60%以上来自刚果金和卢旺达的手工采矿。冲突矿产。童工。走私。这些词不是修辞，是美国多德-弗兰克法案和欧盟冲突矿产条例里写死的合规红线。任何进入欧美半导体供应链的钽原料，必须通过责任矿产倡议的溯源认证。非洲手工矿很大一部分产出，在合规渠道里等于不存在。 中国自己的钽资源呢？宜春钽铌矿是全国唯一的规模化开采钽矿山，原矿品位只有万分之一点几，采选成本极高。全国钽原料对外依存度超过95%。铌更惨，超过98%靠进口。 需求端正好反过来。中国消费了全球一半以上的钽、四分之一的铌。全球最大的冶炼加工国，原料全靠买。这种结构性矛盾在有色金属里不是孤例，钴、镍、铜都有类似的剧

公司亮点：全球锡行业绝对龙头，锡资源储量、产销量全部位列全球第一，同时布局稀缺铟资源，铟产能稳居全球前列。锡材料是半导体、新能源产业的刚需材料，叠加铟资源的稀缺加持，公司具备双重稀缺属性，行业核心地位稳固，成长确定性极强。 9. 中钨高新——钨资源全产业链王者 公司亮点：背靠央企五矿集团，资源底蕴雄厚，钨资源储量位居全球首位，控股全球最大单体钨矿，资源优势无可比拟。公司钨资源自给率高达70%，硬质合金产能拿下全球第一，搭建起从矿山开采、冶炼加工到高端制品的完整全产业链，产品覆盖机械精密加工、半导体、军工等多个高景气赛道，综合实力稳居全球第一梯队。 10. 中国稀土——中重稀土全球垄断龙头 公司

核心逻辑： 六氟化钨是芯片 CVD 沉积钨薄膜唯一商用前驱气体，先进制程、3D NAND 扩产拉动需求暴涨；2026 年 6N 高纯六氟化钨价格同比涨幅超 230%；国内钨纳入出口管制、开采指标收紧，钨原料偏紧，特种气体持续紧缺。 核心标的（储量 + 业务） 中钨高新：央企钨产业平台，钨总储量 70 万吨，全产业链覆盖钨矿、钨粉、硬质合金；子公司布局六氟化钨上游钨粉原料，PCB 高端钻针同步受益 AI 服务器板材增量。 厦门钨业：现有在产钨储量 3.44 万吨，并购矿权落地后潜在总钨储量 138 万吨，资源弹性极大，布局钨基电子化学品。 章源钨业：钨储量 7.41 万吨，深耕钨深加工，钨粉可直

铝电容 铝电解电容，以铝箔为电极、电解液为介质的电容，容量大、成本低，多用于电源滤波、储能，体积相对偏大。 相关公司：江海股份、艾华集团、海星股份、东阳光、新疆众和等 江海股份：全国铝电解电容器行业排名第一，国内唯一、全球少数同时量产铝电解、薄膜、超级电容的企业。 2025年营收54.84亿，同比增长14.06%；净利润6.746亿，同比增长3.04%。其中，主营产品铝电解电容营收44.18亿，占比80.55%，薄膜电容营收5.754亿。 艾华集团：以铝电解电容器为核心，集电极箔与设备制造于一体的科技型企业。 2025年营收39.72亿，同比增长1.26%；净利润2.650亿，同比增长36.9

中金岭南（000060）：铅锌冶炼配套锗回收提纯工艺，规模化产出工业级锗产品，持续为下游光纤、光学元件企业供应锗原料，间接受益算力光模块锗需求扩张。 3、超高纯锗单晶、高端光学锗深加工标的 光智科技（300489）：可量产10N–13N超高纯锗单晶，高纯锗材料用于高速光模块光电探测器、高端红外探测器件、航天军工领域；超高纯锗纯度壁垒极高，适配磷化锗基高端光芯片制备原料需求，高端锗深加工稀缺标的。 4、下游光纤、红外探测器应用端（锗直接消耗场景） 长光华芯（688048）：红外激光探测器、光通信激光器量产，大批量采购红外锗光学镜片、锗基衬底元件，直接消耗锗深加工产品，算力光模块、红外探测设备放量

最近一段时间我复盘了一下东方钽业和东方锆业，股价屡创新高，似乎完全没有跟随有色板块走下行趋势行情，于是重新研究、整理一下东方钽业和东方锆业的资料，梳理其为什么涨的原因（主要是两者电子通信、核能、航空航天等热点领域有应用），从而分享给大家。一切皆基于公开资料和信息研究整理而成，有不少股票涨幅已高，请勿看到此文章而盲目买入相关股票，切记切记：股市有风险，入市需谨慎！ ★东方钽业：成立于1999年，总部宁夏石嘴山，央企中国有色矿业集团控股，2000年上市，股票代码：000962。 专注于钽铌铍钛镁金属及其合金制品的研发、生产和销售。 通过了ISO9001质量管理体系、ISO14001环境管理体系、O

本次定增的一大看点是控股股东方面近6亿元的认购承诺。截至目前，中国有色集团与中色东方集团合计持有东方钽业40.87%的股份，分别为公司实际控制人与控股股东。中国有色集团计划以约1.05亿元参与认购，资金来源包括财政部下拨的国有资本金及其他自筹资金；中色东方集团则拟出资4.8亿元，同样以自有或自筹资金投入。国资股东以真金白银增持，反映出对上市公司战略方向的认可与支持，不过同时也需对公司治理的独立性与透明度投以更多审视目光。 进一步观察此次募资的投向，可清晰勾勒出东方钽业未来三年的发展路径与战略意图。 资金将主要用于湿法、火法冶金及高端制品三大项目建设，旨在打通从原材料自主可控到高附加值产品布局的

东方钽业，主营的是钽、铌及其合金材料。简单理解，钽和铌不是普通金属，而是用于电子元件、半导体、航空航天、高温合金、超导装置等高端领域的“小金属”。公司位于宁夏，是国内钽铌行业代表企业之一。 一、基本面：业绩在增长，但利润弹性还要观察 先看公司赚钱能力。2025年，东方钽业实现营业收入15.43亿元，同比增长20.49%；归母净利润2.58亿元，同比增长21.12%。这说明公司不是单纯靠“概念”上涨，过去一年主业确实有增长。 2026年一季度，公司营业收入4.77亿元，同比增长41.08%，收入增长明显；但归母净利润约5435万元，同比下降3.82%。这点要注意：收入涨了，利润没同步涨，说明

水热合成工艺超细氧化铌，柔性透明导电薄膜、传感器陶瓷专用，细分纳米粉市占行业前三；主打低团聚、窄粒径分布粉体。 3. 株洲科能新材料 铌钽精细粉体专业厂，电容级氧化铌批量供应国内铌电解电容厂商，性价比高，工业电子陶瓷稳定货源。 4. 天通股份（晶体配套自产高纯氧化铌） 自产 5N 氧化铌自用铌酸锂晶体生长，少量对外销售光学级高纯粉，自产自销为主。 三、第三梯队：纳米 / 超高纯特种氧化铌厂商（锂电、半导体、科研定制） 主打纳米氧化铌、表面改性氧化铌、4N~5.5N 超高纯定制粉体，面向新能源掺杂包覆、半导体、高校实验室、军工特种材料，小批量试样 + 中试量产同步支持，石家庄市京煌科技为华北区域