🔍 北方华创 002371 · 知乎舆情报告

现价34.95元，总市值：1670.89亿元。 核心优势：依托"连接+算力"双轮驱动，算力业务占营收比重已升至27%，深度受益于数据中心互联和算力网络建设。 最新季报业绩：2026年Q1营收349.88亿元，同比增长6.13%；归母净利润13.18亿元。- 所属板块：通信设备 / 算力网络 / 数据中心 / 5G。 长电科技（600584） 现价84.55元，总市值：1512.95亿元。 核心优势：全球第三、中国第一大集成电路封测企业，先进封装收入占比超50%，掌握晶圆级封装、2.5D/3D封装、系统级封装等全系列技术，A股唯一实现HBM3E封装量产的企业。公司上调2026年固定资产投资至约1

业绩披露：2026年一季报每股收益0.22元，净利润3.29亿元，同比暴增224.55%。 所属板块：先进封装 / 集成电路 / 大基金持股。 7、华天科技（002185） 现价约 17.01元，总市值约586亿元。 核心优势：全球封测排名第六，拥有FC、TSV、Bumping、Fan-Out、PLP、2.5D、3D等先进封装技术，是国内封测平台中技术路线覆盖最完整的企业之一。公司2026年重点聚焦存储、CPU/GPU/AI、CPO及汽车电子等重点市场，着力提升先进封装技术市场占比。控股子公司投资30亿元建设存储先进封测基地，项目建设期为2年，聚焦存储集成电路封装测试业务。 业绩披露：2026

复利视角：早盘冲高至 72.77 元后小幅回落，市盈率 TTM 约 40 倍，与自身历史估值中枢相比仍有空间。在中国电信 Token 套餐全国试商用的大背景下，运营商对 AI 服务器的采购量有望从百亿级迈向千亿级。北向资金持股 3383.30 万股，持股市值近 19 亿元，是算力硬件板块中机构持仓最重的标的之一-。 6、中科曙光（603019） 实时数据：现价 99.15 元，涨幅 4.97%，成交额 72.24 亿元，换手率 4.98%，总市值 1450 亿-。 核心题材：国产算力基础设施龙头、超算中心核心设备商、“算力网”战略核心受益者。 长期逻辑：中科院体系出身的中科曙光，在国产算力产业

一季报信息：2026年一季度实现营业收入6.99亿元，同比下降5.9%；归母净利润约562万元，同比下降16.87%。 公司亮点：专注于印制电路板（PCB）的研发、生产与销售，受益于消费电子市场的逐步复苏。 中芯国际概念股，详细分析12家有代表性的企业： 1. 中芯国际（688981.SH） 作为国内唯一具备14nm稳定量产能力的晶圆代工龙头，中芯国际是本轮涨价周期的核心受益者。台积电抬升全球代工价格后，中芯国际的性价比优势凸显，直接承接了大量外溢订单。公司二季度营收指引环比增长14%-16%，在AI算力与国产替代的双重刚需支撑下，其作为本土芯片制造“压舱石”的战略价值正迎来全面重估。 2.

SEMI 预测全球半导体设备销售额会从 2025 年约 1330亿美元，增长到 2027 年约 1560亿美元。中国仍是全球最重要的设备市场之一。 所以这不是短线故事，而是资本开支大周期。 二、它和存储股不一样 存储股赚的是： 涨价的钱。 设备股赚的是： 扩产的钱。 存储股弹性更猛，但周期也更凶。 设备股爆发没那么快，但持续性可能更长。 如果存储厂利润暴涨，它们下一步大概率就是扩产、买设备。 所以设备股是存储景气之后的“后链条”。 但注意，设备股不是无脑跟涨。它要看： 客户真的下订单了吗？ 设备真的通过验证了吗？ 国产替代率还能提升多少？ 毛利率有没有被价格战压下来？ 三、最核心的几类设备 第

未来 3-5 年，最具确定性的主线是半导体国产替代、AI 算力、新能源储能、高端制造。 一、半导体 / 芯片（国产替代 + AI 双驱动） 1）北方华创（002371）—— 半导体设备龙头 ・逻辑：刻蚀 / 沉积 / 清洗全品类覆盖，国内唯一全平台供应；14nm 以下突破，绑定中芯国际、长江存储，逐步进台积电供应链。 ・业绩：2026Q1 净利同比 + 113%，在手订单超 150 亿元，排到 2027 年。 ・估值：PE 约 28 倍，显著低于行业均值。 2）海光信息（688041）—— 国产 CPU/DCU 龙头（AI 芯片） ・逻辑：国内少数 x86 授权，信创 + AI 算力双轮；DC

（不推荐股票，只帮助了解公司，趋势来了，知道在哪） 一、前世：两家老国企的“涅槃重生” 北方华创的故事，是中国半导体设备从“一穷二白”到“自主突围”的缩影，根正苗红的老牌国企底蕴拉满。 - 前身一：北京七星华电（原国营878厂，1958年建厂），深耕电子元器件、半导体热处理设备，是国内电子工艺装备的“老大哥”。 - 前身二：北方微电子，专攻刻蚀、薄膜沉积等芯片制造核心设备，技术功底扎实。 - 关键转折：2016年北京国资委推动七星电子与北方微电子战略重组，2017年正式更名北方华创，2010年已在深交所上市（002371）。这次合并直接补齐“热处理+刻蚀+薄膜沉积”全链条，成为国内唯一全平台半

00 前言 6月24日简单提过，本月第7只票达成目标价，详见《【本月第7只】又新增一只票达成目标价》。 本来想等写一篇深度文章再发喜报的，现在6月份都过完了，6月的喜报拖到7月份来发也不合适，就还是今天发出来。 本周一定一定一定会在大号上发深度文章，没在群内的小伙伴别着急。 01 三次吹票回顾 今天的主角是北方华创（002371.SZ），本月第7只达成目标价的票。 北方华创过去两年半内三次吹票。 第一次吹票（公开发文） 1.2023年12月18日，详见《芯片国产替代龙头，净利润高增71%，订单已收定金100亿！市盈率不到20倍！》，发文时市值1193亿，目标价1796亿。 2.2024年7月1

芯片半导体产业链核心标的 1. 中芯国际（688981）——国内晶圆代工绝对龙头，订单可见性最强 核心定位：中国大陆晶圆代工绝对龙头，全球领先的集成电路晶圆代工企业之一。2026年Q1 12英寸晶圆收入占比76.4%，产能利用率93.1%，处于行业高位。公司正通过发行股份购买中芯北方49%股权（交易价格约406亿元），进一步整合优质12英寸产能。市场辨识度：芯片板块“定海神针”，6月23日芯片股全面爆发中持续走强，是半导体ETF最大权重股之一，机构配置芯片板块的首选标的。 基本面现状：2026年Q1实现营收176.17亿元，同比增长8.1%；归母净利润13.61亿元，同比增长0.4%。毛利率2

第一，今晚美国CPI很关键。 如果CPI高于预期，可能强化“美联储不降息甚至重新加息”的担忧，对港股科技、A股成长股都不友好。 如果CPI低于预期，可能缓解美债收益率压力，成长股有机会修复。 第二，连续缩量要重视。 市场下跌时缩量，不一定是恐慌，但说明买盘不强。现在更需要等放量确认，而不是只看单日涨跌。 第三，北证50今天跌3.16%，说明小盘弹性方向也开始降温。 这类资产涨起来快，回撤也快。前几天追高的人，今天会明显感受到波动。 第四，AI大模型股Minimax和智谱连续下跌。距高点已经跌去50-60%。可见市场无脑拥抱AI的热情也逐步在变得清醒和理智。 五、每天学习一个概念：反弹失败